地處東北老工業(yè)基地的遼寧省，既是工業(yè)、農(nóng)業(yè)、科教大省，更在基礎(chǔ)材料、裝備制造、軍工等領(lǐng)域具有傳統(tǒng)優(yōu)勢(shì)，素有“共和國長(zhǎng)子”的美譽(yù)?！笆奈濉睍r(shí)期，遼寧轄區(qū)（不含大連，下同）資本市場(chǎng)緊緊抓住新時(shí)代東北全面振興、資本市場(chǎng)全面深化改革兩大重大機(jī)遇，深化央地協(xié)同聯(lián)動(dòng)機(jī)制，扎實(shí)推進(jìn)“資本市場(chǎng)提升工程”，持續(xù)為區(qū)域?qū)嶓w經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展注入金融活水。

展望“十五五”，遼寧轄區(qū)資本市場(chǎng)將牢牢錨定防風(fēng)險(xiǎn)、強(qiáng)監(jiān)管、促高質(zhì)量發(fā)展的工作主線，深度融合遼寧“十五五”規(guī)劃建議，持續(xù)深化落實(shí)資本市場(chǎng)投融資綜合改革部署，為服務(wù)新質(zhì)生產(chǎn)力發(fā)展和新時(shí)代遼寧全面振興貢獻(xiàn)資本市場(chǎng)力量。

為全面振興注入強(qiáng)勁動(dòng)能

“十四五”時(shí)期，遼寧轄區(qū)資本市場(chǎng)實(shí)現(xiàn)跨越式發(fā)展，融資功能持續(xù)增強(qiáng)、服務(wù)體系不斷完善，為全省全面振興新突破注入了堅(jiān)實(shí)資本力量。期間，轄區(qū)新增上市公司11家，首發(fā)募資181.64億元，較“十三五”時(shí)期分別增長(zhǎng)83.33%和511.99%，首發(fā)融資規(guī)模增幅顯著。

值得一提的是，“十四五”時(shí)期，遼寧轄區(qū)新材料、精細(xì)化工、醫(yī)藥制造等優(yōu)勢(shì)產(chǎn)業(yè)企業(yè)，借助資本市場(chǎng)平臺(tái)加速轉(zhuǎn)型升級(jí)，實(shí)現(xiàn)了跨越式發(fā)展。其中，拓荊科技等半導(dǎo)體設(shè)備龍頭企業(yè)成功上市，為突破“卡脖子”技術(shù)難題、強(qiáng)化核心競(jìng)爭(zhēng)力提供了有力資本支撐。

“十四五”時(shí)期，遼寧轄區(qū)企業(yè)累計(jì)股債融資達(dá)636.34億元，其中上市公司股權(quán)再融資125.01億元，有效助力行業(yè)整合與產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化。創(chuàng)新產(chǎn)品矩陣持續(xù)擴(kuò)容，東北地區(qū)首只基礎(chǔ)設(shè)施公募REITs、首只知識(shí)產(chǎn)權(quán)證券化產(chǎn)品相繼落地，為全省企業(yè)盤活存量資產(chǎn)樹立樣板。

截至2025年末，轄區(qū)交易所債券存續(xù)規(guī)模325.55億元，產(chǎn)業(yè)類債券存量占比超九成，交易所科技創(chuàng)新債存量占比超四成，債券市場(chǎng)服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)主陣地作用凸顯，成為支持科技創(chuàng)新的重要融資渠道。

“十四五”時(shí)期，遼寧轄區(qū)資本市場(chǎng)的服務(wù)體系建設(shè)同步提質(zhì)，支撐保障能力持續(xù)增強(qiáng)。繼滬深交易所在遼設(shè)立服務(wù)基地后，北交所遼寧服務(wù)基地順利揭牌，全國第三家資本市場(chǎng)學(xué)院外埠基地——東北基地落戶沈陽，形成全鏈條、專業(yè)化服務(wù)格局，大幅便利企業(yè)對(duì)接資本市場(chǎng)。

遼寧轄區(qū)區(qū)域性股權(quán)市場(chǎng)特色化、差異化發(fā)展成效顯著。遼寧股權(quán)交易中心推出“專精特新”專板及全國首個(gè)區(qū)域性股權(quán)市場(chǎng)“瞪羚獨(dú)角獸專板”，聚焦高成長(zhǎng)性企業(yè)開展梯度培育與精準(zhǔn)服務(wù)，持續(xù)壯大上市后備梯隊(duì)。截至2025年底，中心掛牌及展示公司達(dá)2970家，較2020年底凈增635家，中小微企業(yè)服務(wù)“陣地”作用進(jìn)一步夯實(shí)，為遼寧轄區(qū)資本市場(chǎng)高質(zhì)量發(fā)展蓄勢(shì)賦能。

為區(qū)域經(jīng)濟(jì)提供金融活水

遼寧聚焦資本市場(chǎng)提質(zhì)與上市公司發(fā)展，通過政策賦能、精準(zhǔn)服務(wù)、生態(tài)優(yōu)化，推動(dòng)上市公司質(zhì)量、機(jī)構(gòu)服務(wù)能力、資本支持效能全面提升，為區(qū)域經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展提供金融活水。

“十四五”時(shí)期，遼寧轄區(qū)資本市場(chǎng)上市公司質(zhì)量與引領(lǐng)作用雙提升。各級(jí)政府出臺(tái)配套文件，聯(lián)合走訪轄區(qū)上市公司實(shí)現(xiàn)全覆蓋，精準(zhǔn)破解企業(yè)發(fā)展難題。公司治理持續(xù)優(yōu)化，監(jiān)事會(huì)、審計(jì)委員會(huì)及獨(dú)立董事改革落地見效，以合規(guī)控風(fēng)險(xiǎn)、向合規(guī)要效益的新格局逐步形成。

“十四五”時(shí)期，遼寧轄區(qū)上市公司累計(jì)現(xiàn)金分紅225.29億元、回購37.91億元，較“十三五”時(shí)期分別增長(zhǎng)73.7%、61.59%，切實(shí)與投資者共享發(fā)展成果。作為經(jīng)濟(jì)“領(lǐng)頭羊”，上市公司累計(jì)實(shí)現(xiàn)營收2.04萬億元、貢獻(xiàn)稅收773.04億元，穩(wěn)固區(qū)域經(jīng)濟(jì)“基本盤”，鋼鐵等行業(yè)借并購重組加速整合，綠色發(fā)展成效顯著。

與此同時(shí)，遼寧轄區(qū)資本市場(chǎng)中的上市公司“含科量”持續(xù)攀升?！笆奈濉睍r(shí)期，遼寧轄區(qū)上市公司研發(fā)投入達(dá)459.34億元，較“十三五”時(shí)期增長(zhǎng)43.28%，重研發(fā)的經(jīng)營策略深入落實(shí)。截至2025年末，已有7家科創(chuàng)板、創(chuàng)業(yè)板公司及3家北交所公司上市，板塊結(jié)構(gòu)持續(xù)優(yōu)化；市值前10的上市公司中，超七成為科技類或高科技含量企業(yè)，創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)發(fā)展勢(shì)頭強(qiáng)勁。

證券基金期貨機(jī)構(gòu)功能性作用持續(xù)凸顯。中天證券獲批保薦資格并完成首單IPO輔導(dǎo)備案，麥高證券業(yè)務(wù)穩(wěn)步恢復(fù)、凈資本與客戶規(guī)模大幅增長(zhǎng)，全力支撐擬上市企業(yè)發(fā)展。地方支持私募基金發(fā)展的政策體系初步形成，截至2025年末，轄區(qū)注冊(cè)管理人50家，管理基金135只、規(guī)模102.43億元，為中小企業(yè)提供權(quán)益資本及資源整合、治理優(yōu)化等配套服務(wù)。

此外，遼寧還出臺(tái)了一系列政策壯大耐心資本，引導(dǎo)基金協(xié)同私募基金投向航空航天、軍民融合等重點(diǎn)領(lǐng)域，強(qiáng)化“投早投小投硬科技”導(dǎo)向。期貨市場(chǎng)服務(wù)持續(xù)升級(jí)，交割庫布局進(jìn)一步完善，風(fēng)險(xiǎn)管理培訓(xùn)常態(tài)化，精準(zhǔn)對(duì)接工農(nóng)業(yè)實(shí)體需求，全方位賦能地方經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展。

筑牢資本市場(chǎng)安全防線

“十四五”時(shí)期，遼寧相關(guān)部門立足轄區(qū)資本市場(chǎng)發(fā)展實(shí)際，依托金融協(xié)調(diào)機(jī)制，堅(jiān)決落實(shí)“四早”工作要求，以分類施策、精準(zhǔn)拆彈為核心舉措，有力有效防范化解重點(diǎn)領(lǐng)域風(fēng)險(xiǎn)，筑牢市場(chǎng)安全運(yùn)行防線。期間，轄區(qū)交易所債券市場(chǎng)實(shí)現(xiàn)“零違約”，守住了不發(fā)生系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的底線。

在上市公司風(fēng)險(xiǎn)處置方面，嚴(yán)格遵循市場(chǎng)化、法治化原則，持續(xù)推動(dòng)上市公司風(fēng)險(xiǎn)壓降，對(duì)觸及退市標(biāo)準(zhǔn)的公司，堅(jiān)決做到應(yīng)退盡退、退得下、退得穩(wěn)，推動(dòng)上市公司群體提質(zhì)增效。在證券機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)化解上，穩(wěn)妥處置個(gè)別機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)隱患，順利完成《企業(yè)破產(chǎn)法》實(shí)施以來第一單金融機(jī)構(gòu)破產(chǎn)重整工作，在依法化解風(fēng)險(xiǎn)的同時(shí)，最大限度維護(hù)投資者合法權(quán)益，實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)處置與權(quán)益保護(hù)的有機(jī)統(tǒng)一。

為凈化市場(chǎng)生態(tài)環(huán)境，相關(guān)部門持續(xù)加大非法證券期貨活動(dòng)打擊力度，扎實(shí)推進(jìn)私募機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)出清，堅(jiān)決整治“偽金交所”等違法違規(guī)亂象，有效遏制各類違法違規(guī)行為滋生蔓延，為轄區(qū)資本市場(chǎng)健康發(fā)展?fàn)I造了良好環(huán)境。

“十四五”時(shí)期，監(jiān)管部門聚焦主責(zé)主業(yè)，堅(jiān)決把“長(zhǎng)牙帶刺”、有棱有角的監(jiān)管要求落到實(shí)處。一方面，緊盯風(fēng)險(xiǎn)苗頭隱患，累計(jì)采取監(jiān)管措施160余項(xiàng)，及時(shí)發(fā)現(xiàn)問題、督促整改規(guī)范，將風(fēng)險(xiǎn)化解在萌芽狀態(tài)；另一方面，堅(jiān)持“零容忍”態(tài)度，重拳打擊重大惡性違法行為，下發(fā)行政處罰及市場(chǎng)禁入決定20余項(xiàng)，全鏈條嚴(yán)肅追責(zé)，形成強(qiáng)大監(jiān)管震懾。

監(jiān)管部門還持續(xù)深化投資者保護(hù)工作，不斷加大投資者教育與權(quán)益維護(hù)力度。東北地區(qū)首單特別代表人訴訟案在轄區(qū)成功落地，高效回應(yīng)投資者合理訴求，為投資者維權(quán)提供了有力保障。同時(shí)，組織轄區(qū)開展萬余場(chǎng)投資者教育專項(xiàng)活動(dòng)，廣泛普及金融知識(shí)，提升投資者風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)和自我保護(hù)能力，切實(shí)增強(qiáng)投資者的獲得感、幸福感和安全感，為轄區(qū)資本市場(chǎng)高質(zhì)量發(fā)展奠定了堅(jiān)實(shí)的群眾基礎(chǔ)。